地域別概要
欧州連合
ヨーロッパ
高まるレジリエンスと戦略的な需要
欧州全域において、建設の動向およびコストは、データセンター、先端製造業、防衛、国家的に重要なインフラなど、重要な成長産業に関連する需要によって牽引されています。
クライアントにとっては大きな機会がありますが、これらのセクターで供給能力が逼迫するにつれ、プロジェクトの遂行はますます複雑化しています。一方、地政学的な不確実性は、投資や調達に関する意思決定に引き続き影響を及ぼしています。成功の鍵は、需要が最も旺盛な地域を把握するだけでなく、労働力、電力、調達、サプライチェーンの逼迫がプロジェクトの遂行に最も影響を与えやすい地域を把握することにもあります。
例えば、ブリュッセルなどの市場を含むヨーロッパの多くの地域では、インフレの落ち着きによりコスト予測の精度が向上しています。これにより、計画に対する信頼が回復し、市場活動が活発化しています。この地域の建設コストのインフレ率は、2026年にはわずか0.4ポイント上昇して2.7％にとどまっており、平均建設コストは1平方メートルあたり3,496.7米ドルとなっています。
さらに、今年わずかな急騰を見せた後、資材費が概ね安定し続けていることから、2027年には欧州大陸のいくつかの市場において、コスト上昇率が低下すると予測されています。
フランクフルトやハンブルクといった産業の中心地では、建設コストのインフレ率が、今年の5.0％から、それぞれ3.0％および3.5％へと低下すると予想されています。しかし、この比較的安定した状況の裏側では、プロジェクトの遂行環境は依然として決して単純なものではありません。
内訳データ
好調なセクター
データセンター
法人テナント（オフィスの内装工事）
産業・物流
施工決定に影響を与える要因
- 専門技術者の確保が逼迫しています。特に、データセンターのような高成長分野ではその傾向が顕著です。機械、エンジニアリング、配管分野の人材不足により、熟練労働者が欧州全域に引き寄せられており、小規模な市場では地域限定的な請負業者の不足が生じています。
- 電力および産業用設備容量は、重要な差別化要因です。十分なエネルギーインフラを備えた立地ほど、投資を誘致しやすい状況がますます強まっています。
- レジリエンスへの注力。市場の活況は、長期的な経済的安全保障、デジタル能力、産業のレジリエンスに関連するセクターに集中しています。
データセンターおよび産業用需要が供給能力に圧力をかけています
データセンターは現在、欧州全域における建設需要の最も明確な牽引要因の一つとなっており、特にネットワーク環境が整備され、確立されたデジタルエコシステムを持つ市場において顕著です。データセンター市場は、建設活動の面において依然として最大のセクターであり、欧州全土の展望に直接的な影響を与えています。
競争の激化が報告されている欧州の4つの市場――ベルリン、ダブリン、ジュネーブ、チューリッヒ――はいずれも、確立されたデータセンターの拠点です。こうした競争環境により、これらの地域では建設コストが上昇しており、ジュネーブの平均コストは1平方メートルあたり6,985.0米ドルと、欧州で最も高くなっています。
しかし、その影響はプロジェクトの規模だけにとどまりません。 データセンターは、ヨーロッパ全域の労働市場、サプライチェーン、投資の流れを根本的に変えつつあります。多くの地域において、こうしたプロジェクトは、特に機械・電気・配管（MEP）分野の下請け業者や専門サプライヤーの競争環境を一新しているほか、開閉装置や発電機といった重要部品の調達期間を延長させています。これにより、技術的に複雑な施工には割増料金が発生するようになり、成長が最も著しいセクター以外のプロジェクトでは、請負業者の関心を確保し、工程の確実性を維持するために、より一層の努力を強いられることが多くなっています。
先端製造業、物流、その他の産業セクターがこの傾向を後押ししています。産業・物流セクターは、地域別セクターランキングで7位から3位に上昇し、防衛セクターは13位から8位に躍進しました。
「ウェストショアリング」にスポットライトを当てる
各国政府や業界全体が地政学的圧力に対応し、生産や調達におけるレジリエンスの強化を継続する中、欧州では、地域のサプライチェーンを強化し、遠方の製造拠点への依存度を低減するプロジェクトへの関心が再び高まっています。 ニアショアリングや、ますます拡大するウェストショアリング――つまり、サプライチェーンや資産構築を「西側」かつ政治的に連携の取れたサブ地域に集中させるプロセス――が、主要市場への戦略的なアクセスを有する政治的に連携の取れた地域への投資を牽引しており、需要に応えるために現地の建設エコシステムが生産能力を拡大することが求められています。
産業の成長が加速している地域を把握し、現地のサプライチェーンがそれを支えられるかどうかを見極めることは、投資計画において極めて重要です。この傾向は特に南ヨーロッパで顕著です。マドリードでは、デジタル接続や、Grace Hoppeや2Africaといった海底光ファイバーケーブルシステムなどのデータセンタープロジェクトに対する需要が急増しています。こうした建設活動の活発化が市場のインフレを押し上げており、現在の平均建設コストは1平方メートルあたり3,001.0米ドルとなっています。
専門職の人手不足により、プロジェクトの調達および実施方法に変化が生じています
広範なコスト上昇が緩和し始めている地域であっても、労働力不足は依然として欧州の建設市場に影響を与える最も重要な要因の一つです。15の市場を対象とした当社の調査によると、これが同地域全体の建設業界における最大の制約要因であることが明らかになりました。
最も厳しい圧力が掛かっているのは、高度なサービスが求められるビルや先進的な産業プロジェクトに関連する専門職種の分野です。これらの分野では需要が集中しており、技術的な期待値も高いのが特徴です。データセンター、製造施設、重要インフラプロジェクトが拡大を続ける中、国境を越えた労働力の移動がますます重要になってきており、労働力は高賃金かつ複雑なプロジェクトへと集中する傾向が強まっています。その結果、その他のセクターでは労働力の確保がさらに困難になり、供給状況もより断片化しています。
こうした変化は、請負業者の行動にも影響を及ぼしています。一部の欧州市場では、国際企業が受注する案件をより厳選する傾向にある一方、国内および地域の企業が、現地の需要に応える上でより重要な役割を担うようになっています。
これにより、プロジェクト実現への道筋は広がる一方で、初期段階からの関与や現実的な調達戦略の重要性も同様に高まります。早い段階で適切なパートナーシップの構築に時間を割くクライアントは、必要なスキルを確保し、勢いを維持し、プログラムの後半における混乱への影響を軽減できる可能性が高くなります。
地政学的な不確実性により、投資はレジリエンス、防衛、デジタル能力へと方向転換しています
地政学的な不確実性は、欧州の建設市場において、活動を抑制するというよりも、その構造を再編することで影響を及ぼしています。
政策立案者たちは、エネルギー安全保障、国内生産能力、重要インフラ、およびサプライチェーンのレジリエンスを優先する動きを加速させており、これが投資の方向性に直接的な影響を与えています。
防衛関連の投資は、産業上の優先事項に関する議論や意思決定のあり方を変えつつあり、一方、自給自足や経済的安全保障に関連するプロジェクトは、優先順位を上げています。
例えば、自動車製造の主要拠点として定評のあるドイツでは、調査対象となった4つの市場のうち3つで、新規プロジェクトの着工数が減少したことに伴い、市場活動が鈍化しています。 ドイツを代表する産業拠点であるミュンヘンは、1平方メートルあたり平均4,251.0米ドルという、国内で最も建設コストが高い地域です。同市の建設コスト上昇率は2027年に4.0％と、最も高くなると予測されています。この予測の変化は、ドイツの産業界が需要の高い分野を優先するよう再編を進めていることを示す指標となっています。
AIの持つ可能性と現実的な制約
また、人工知能は主に2つの異なる方法で、地域の展望を形作り始めています：
- これにより、デジタルインフラへの需要が高まっており、AIの成長がデータセンター業界そのものにさらなる追い風となっています。
- これにより、依然として人材不足や、ますます複雑化するプロジェクトの遂行が求められるというプレッシャーにさらされている市場において、テクノロジーが生産性、コスト管理、意思決定をどのように改善できるかについて、より広範な議論が促されています。
しかし、AIの導入状況は依然として不均一であり、ガバナンス、セキュリティ、デジタル成熟度に関する懸念が、AIを主流のプロジェクト遂行にどれほど迅速に組み込めるかを制限しています：
- 15市場のうち11市場では、AIの能力は入札活動やクライアントとの協議において、わずかに重要な要素に過ぎないとされています。これは、AIが台頭しつつあるものの、依然として大きな影響力や支配力を持つには程遠いことを示しています。
- 調査対象となった15市場のうち10市場が、サイバー／情報セキュリティをAI導入における「相当な」または「主要な」制約要因として挙げています。平均的に見ると、これはAI導入全体における最大の制約要因となっています。
短期的には、その最大の意義は、より質の高いデータ、より強固な計画、そして限られた生産能力のより効率的な活用の必要性をいかに明確に示すかにあります。
著者
マーティン・ロンドラ、欧州不動産・主要プロジェクト部門責任者
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