地域別概要
北米
内訳データ
好調なセクター
産業・物流
データセンター
交通・モビリティ（道路、鉄道、空港、港湾）
コスト上昇は続いているものの、そのペースは鈍化しています
米国およびカナダの両国において、平均建設コストは上昇を続けており、両国とも当社の世界ランキングの上位に位置しています。中でも、ニューヨーク市（1平方フィートあたり738.0米ドル）とサンフランシスコ（1平方フィートあたり733.0米ドル）がトップを占めています。半導体製造やデータセンターといった注目セクターは、広範な供給能力の制約が続く中でも、建設業者からの関心を集め、新たな投資の波を呼び込んでいます。
米国建設市場の回復力は、ダラス（1平方フィートあたり386.0米ドル）、オースティン（1平方フィートあたり391.0米ドル）、シャーロット（1平方フィートあたり417.0米ドル）といった二次市場における需要の堅調な推移によっても支えられています。 さまざまなセクターでの工事が市場活動を牽引していますが、データセンターが引き続き主導的な役割を果たしています。これにより、2026年にはコスト上昇が加速しており、デンバーでは最大5.0％に達しています。
米国では、2025年の関税に対する短期的な反応によりコストは上昇しましたが、経済全体の構造的な基盤に変化はありませんでした。しかし、個人消費の低迷や雇用成長の鈍化により、景気減速への懸念が高まっており、その結果、建設業者は現在、受注を確保するために競争を繰り広げています。これにより、価格決定力が弱まり、コスト圧力も緩和されています。
こうした状況にもかかわらず、米国では平均3.8％、カナダでは2.3％という建設コストの上昇は止まりません。こうした上昇は、労働力供給の逼迫や世界的な変動が価格に反映されていることを示しています。開発業者は、サプライチェーンと緊密に連携し、不確実性が自社にどのような影響を与えているかを把握するとともに、今後発生しうるコストや生産能力のボトルネックに備える必要があります。
国内の能力構築への重点
- 近年、米国の政治課題は、リショアリングを促進するための関税に焦点が当てられており、建設業界も国内製造業を強化する機会を国内に求めています。これにより、産業・物流分野の需要が堅調に維持されており、当調査において北米で最も好調なセクターとなっています。
- 多少の変動や政治的なメッセージのばらつきはあるものの、北米の能力とサプライチェーンの機動性は、少なくとも2036年まで継続すると見込まれるカナダ・米国・メキシコ自由貿易協定（CUSMA）によって引き続き支えられています。
- カナダのマーク・カーニー首相は、「バイ・カナディアン政策」を打ち出しました。この政策は、公共住宅、インフラ、防衛プロジェクトにおいて、国内の資材、技術、労働力を優先するものです。短期的には、すでに逼迫している生産能力の問題をさらに悪化させる可能性がありますが、長期的な拡大に向けた投資を促進する可能性があります。
- トロントでは建設コストのインフレ率が1.0％、バンクーバーでは2.0％上昇していますが、これは世界的に見れば比較的低い水準です。主要プロジェクトからの需要が高まっているにもかかわらず、工業セクターにおける最近の低迷により、コスト上昇圧力は抑制されています。
- 政府は、カナダの主要年金基金からの投資をより多く国内の建設業界へと回すことを目指しており、この資金需要に応えるため、初の政府系ファンドである「カナダ・ストロング・ファンド（Canada Strong Fund）」の設立を発表しました。
メガプロジェクトの需要には、革新的な生産性ソリューションが求められています
特に大規模プロジェクトは、北米における建設能力の向上に向けた新たな解決策の必要性を後押ししています。当調査では、熟練労働者の不足が最大の課題として報告されています。特に米国では、より大規模なプロジェクトを推進する自信を取り戻しつつあるクライアントが増加しています。「フォード・ミシガン・セントラル・キャンパス」のようなプロジェクトは、地域の建設市場の能力構造を一変させ、熟練した技術者の流入に加え、住宅やインフラの整備も必要としています。
セクターレベルでは、半導体施設やハイパースケールデータセンターも、アトランタ（1平方フィートあたり410.0米ドル）やフェニックス（1平方フィートあたり363.0米ドル）といった注目市場において建設コストに圧力をかけており、これらの市場では価格がそれぞれ4.0％および3.5％上昇しています。
この高い需要に応えるため、米国の建設業界では、単なる自動化にとどまらず、真の効率向上につながるAIを活用した生産能力の向上を模索しています。調査回答者の73.0％は、特にプロジェクトのコスト効率的な遂行を期待する金融サービス業界のクライアントとの入札や協議において、AIの能力がますます重要になっていると考えています。当業界への需要の高まりが、AIの開発と活用における飛躍的な進歩を促進し、プロジェクトの成果向上につながると予想されます。
根強い労働問題
北米全域において、労働力の確保もますます制約要因となっています。機械・設備・配管（MEP）分野の専門技術者は、産業・物流、データセンター、先端製造業といった成長著しい分野へと流れており、商業施設プロジェクトの施工能力が逼迫しています。このような環境下では、熟練した人材を確保し、価格リスクを管理するために、サプライチェーンとの早期連携が極めて重要となります。
カナダでは、特に大規模なインフラプロジェクトや政府プロジェクトにおいて、熟練した組合所属の労働力の確保という点で、特有の課題に直面しています。労働力の高齢化や、住宅部門から複雑な分野への転職の難しさにより、労働力に関する問題はさらに深刻化しています。
カナダの広大な国土は、労働力の移動にとどまらない、物流や動員面での重大な課題も生み出しています。プロジェクトの遂行には、支援インフラの整備や、場合によってはコミュニティ全体の建設さえ必要となることも少なくありません。これは、大規模なプロジェクトが地域経済そのものを一から創出することもある、その変革的な性質を浮き彫りにしています。
主なポイント
米国の建設業界は、成長分野による需要に支えられ、依然として堅調で活況を呈し、概ね前向きな状況が続いています。コスト上昇は比較的抑制されていますが、主要都市では依然としてコストが最も高くなっています。
カナダの建設市場は安定していますが、成長ペースは鈍化しています。両市場とも、労働力、資金調達、構造的な要因によって制約を受けていますが、同時に以下の分野へと移行しつつあります：
- 国内自給自足
- 新たな調達モデル
- インフラ主導の主要成長分野
著者
ニック・ホーン、 北米不動産部門責任者
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